具体操作是:按照个人风险偏好对投资组合中债券和股票的具体比例进行安排。如果是风险承受能力较强的投资者,可以选择60%以上的资金投资股市,另一部分资金可以选择债券型基金来进行投资。在投资债券时,则应注意短期债券收益率较低,但是长期债券可能会受到加息的影响。

　　东方基金公司市场部的一位工作人员告诉记者,债券型基金收益较稳定,去年整个基金业债券型基金的收益率为12%,所以在投资配置上,债券型基金是可以考虑的。

　选择国债产品因人而异

　　据银行业人士介绍,购买国债要选择品种。现在发行的国债主要有两种,一种是凭证式国债,一种是记账式国债。凭证式国债和记账式国债在发行方式、流通转让及还本付息方面有不同之处。

　　凭证式国债从购买之日起计息,可以记名、挂失,但不能流通。购买后如果需要变现,可到原¬购买网点提前兑取。提前兑取除取回本金外,期限超过半年的还可按实际持有天数以相应利率计付利息。由此可见,凭证式国债能为购买者带来固定的稳定收益。

　　记账式国债是通过无纸化方式发行的,以电脑记账方式记录债权并且可以上市交易。记账式国债可以自由买卖,其流通转让比凭证式国债更安全、更方便。相对于凭证式国债,记账式国债更适合3年以内的投资,其收益与流动性都好于凭证式国债。

　　提前支取需要算算细账

　　理财专家提醒投资者注意,凭证式国债提前支取要收取本金1‰的手续费。这样一来,如果投资者在发行期内提前支取,不但得不到利息,还要付出1‰的手续费。在半年内提前支取,其利息也少于储蓄存款提前支取。因此,资金使用时间不确定者最好不要买凭证式国债,以免因提前支取而遭受损失。

　　但与记账式国债相比,凭证式国债收益相对稳定,在超出半年后提前支取,其利率高于提前支取的活期利率,不需支付利息所得税,到期利息高于同期存款所得利息。所以,凭证式国债更适合资金长期不用者,特别适合把这部分钱存下来用于养老的老年投资者。

　　记账式国债上市交易一段时间后,其净值便会相对稳定,持有期满的收益率也将相对稳定,但这个收益率是由记账式国债的市场需求决定的。理财专家建议投资者,对于那些打算持有到期者而言,只要避开国债净值多变的时段购买,任何一支记账式国债将获得的收益率都相差不大。

　　风险提示:注意国债的流动性

　　国际金融理财师李智海表示,投资者选择国债投资应先了解其规则,再决定是否买进、卖出以及投资额度。许多投资者以为国债提前支取就得按活期计息,这是不正确的,投资者选择国债理财也应首先熟悉所购国债的详细条款并主动掌握一些技巧。

　　理财专家表示,投资者投资前要注意国债的分档计息规则。以第五期凭证式国债为例,从购买之日起,在国债持有时间不满半年、满半年不满1年、满1年不满2年、满2年不满3年等多个持有期限分档计息。因此,投资者应注意根据时段来计算、选取更有利的投资品种。