尽管理论上如此，但事实上，很多投资者在遭遇损失时就忘记了“止损”。2002年诺贝尔经济学奖得主丹尼尔•卡尼曼博士曾用“损失之痒”来解释这种社会性的心理现象。“损失之痒”是指一些人对损失金钱所表现出来的一种不平衡的心理反应，简要言之，有些人损失100元钱痛苦的反应是得到100元的两倍，对损失的害怕远远大于对利益的偏好，过度看重损失，而轻视收获带来的好处。

　　这种现象正好可以说明部分投资者在股市上的表现。即使某只股票跌幅很大，并且明显处于继续下降的通道内，投资者仍不愿意止损。对投资者来说，有一个道理是很明显的，10万元本金如果下跌20%剩下8万元，而如果从8万元上涨到10万，增长率就必须达到25%。同样，如果下跌幅度更大，达到50%，之后要从5万回到10万的涨幅就必须达到100%。如果把止损点设在20%，那么未来只要努力获得25%的收益就可以了，而让其无休止下跌的后果是，可能你要花几年才能回到原来水平。止损是为了更好的爬出失利状态，尽管止损的滋味并不好受。

　　其实国外很多成功的对冲基金都会有相应的止损设置，当然有些止损的设置是很复杂的，其中的关键还是遵守自己制定的规则。这对投资者自身是一个保护。

　　控制仓位

　　控制仓位也是非常重要的。科学的控制仓位在很大程度上可以避免市场风险，使资金投入的风险系数最小化，虽然从理论上来说，其负面的因素可能是利润的适度降低。

　　一般来讲控制仓位可以有几种方式，一种是比较简单投资模式，就是给自己设定一个比例，比如7-3比例或者5-5比例，70%的资金买股票，30%的资金空着。这种做法的好处是始终给自己留有子弹，上涨的时候不含糊，下跌的时候也能根据具体情况摊薄成本。

　　通常而言，是选择7-3还是5-5还是其他比例，最重要的在于对后市的判断，市场在2000点时，7-3，或者8-2比例，甚至满仓都是不错的，而当市场逐步进入高位后，仓位则应保持较低比例。不过很多投资者的状态是，市场低位时仓位较低，而后越战越勇，仓位随着风险的增加反而越来越高。这种做法是尤其需要检讨的。

　　还有一种比较通行的办法就是所谓的2-8法则。80%投资于风险较低的价值型股票，20%投资于激进型股票，一旦激进型股票快速上涨，就按照新的权重重新平衡，一部分获利重新投入价值型股票。这种做法对一些非投资老手而言是非常实用的，也能有效的降低风险。任何时候都要保持进可攻、退可守的状态。