选择银行理财产品的投资者，如何判断产品是否具备足够的投资价值？先弄清楚五个问题将有助于你明明白白地投资。

　　文/本刊记者 尹娟

　　近来频频见诸报端的理财产品零收益事件，给不少热衷于购买银行理财产品的投资者敲起了警钟。如何判断理财产品是否具备足够的投资价值？类似的专业指导并不少见。但是对于很多非专业的投资者来说，要想完全读懂充斥着专业术语的产品说明书，并不算一件很容易的事情。而在理财产品的实际销售中，部分理财产品销售人员出于各种各样的原因，在介绍产品时往往是让人雾里看花，不愿意将产品介绍得明明白白。从一些热点的案例来看，很多投资者在购买理财产品时，并没有足够了解产品的特性和可能产生的风险，却稀里糊涂地在产品合同上签了字，表明了对产品合约的认同，从合约的法律效力上来看，对于投资者是非常不利的。

　　因此，就像应该明明白白地购买消费产品一样，投资者在进行理财产品的选择时，也要做到明明白白投资。记者在此为你列出投资理财产品前不能不问的五个问题，倘若透过产品说明书和产品销售人员的介绍，你可以清晰地获得五个问题的答案，并且确定这就是你所希望投资的产品，那么尽可以大胆投资。反之，连销售人员都无法回答你的问题，或是给出一个模棱两可的答案，那么奉劝你还是再谨慎考虑一下为妙。

　　是否能确保本金安全

　　不同的投资者对于产品的风险承受能力存在着很大的差异，是否具有保本设置，便是判断产品风险程度高低的一大依据。通常来说，在设置了保本条款的产品中，银行往往会通过“安全垫”的设置，即将大部分资金投入到一些固定收益类的标的中，如债券等，以保障投资者到期时本金的安全。而小部分的资金则投向于一些高收益高风险的标的，这部分投资理想的话，可以提升整个投资计划的总收益率。反之，如果这部分投资收益不显著，或是出现亏损情况，有了安全垫这层保护网，投资者也可以保证本金安然无恙。

　　在一些理财产品中进行的是部分保本设计，如保障92%本金，这一条款的意思是产品在运行的过程中，至少可以保证92%的本金安全。以此为目标，银行可以减少无风险投资的比例，多投入一些资金到高风险的产品中去。对于投资者来说，以牺牲一部分本金作为前提，希望换得实现更高收益的机会。

　　如果产品没有说明具有保本或是部分保本设计，也就是说本金可能出现亏损，且可能出现的亏损幅度要视市场的情况来决定。相对来说，这样的产品风险就会高一些。

　　除了上述的这些情况，一些理财产品中也推出了阶段性保本的设计思路。比如将产品的投资期分作两个阶段A和B，在A阶段中，产品为保本型设计。但是如果A阶段中产品的收益没有达到一定的条件，就会自动转入到投资阶段B中，在这一时间段内，产品则是完全不保本的设计，产品风险随之提高。

　　该产品是如何获取收益的

　　保本的设计迎合了部分投资者追求本金安全的愿望，但是对于任何一个投资者来说，保本显然是不够的，他们更加希望自己进行的投资能够获得满意的收益回报。

　　在理财产品的投资过程中，收益率是投资者最为关心的一个问题，但事实上，最关键的问题并不是某一个预期数字，而是我们所投入的资金是通过怎样的模式获得收益的，这是投资者最需要了解的一个问题。

　　如对于一些投向于货币市场工具的理财产品，它们获得收益的途径是：将募集来的资金用于购买各种货币市场产品，如国债、银行间票据等等，这些债券、票据的收益便可为投资者带来资金的增值。而一些投向于信托计划的理财产品，往往是将募集来的资金用于某一项目的贷款计划，获得略高于市场水平的利息收益。

　　直接投资于证券市场，则是近来银行理财产品的主要方向。如一些新募集的理财产品计划，投资标的为A股市场的股票与基金，这种理财产品的收益主要由所投资股票和基金获得的价差收入来体现。当市场表现不利时，这种产品会遭受到较大的损失。