招商银行财富管理中心 牟海燕

　　虽然2007年央行先后十次上调存款准备金率，六次上调存贷款利率，还有扩大汇率浮动范围等辅助手段，但贸易顺差继续扩大，居民消费价格仍居高不下。前不久中央经济工作会议明确了明年要实施从紧的货币政策，更加重视改善民生，这些政策对我们的理财生活有什么影响？

　　股市“从紧”：理性看待明年回报

　　2006年以来的牛市点燃了国人的投资激情，很多股民基民将全部身家押进去以博取最大收益，但是在近期的大幅调整中，股民损失惨重，基金净值也大幅缩水。2008年，在从紧的政策背景下，流动性将受到必然影响，股市应该更趋向于理性回报。投资者最好调整收益预期，在股票、基金之外，在组合中增配中、低风险资产，如保本的传统银行理财产品、债券型基金等等，力求在市场出现波折时减少损失并增加主动性。

　　楼市“从紧”：提前还贷因人而异

　　货币政策由“稳健”转为“从紧”后，对房市影响较大。由于房地产高度依赖银行贷款，从紧意味着贷款将减少，无论是购房者还是开发商，都将不可避免地受到抑制。货币从紧的信号将给明年的楼市将蒙上阴影，而今年一度快速上涨的房价也将进入盘整期，日前一些知名的地产公司已开始降价售房。买房者可以先保持观望，静观其变。

　　然而对于已经用银行贷款买房的人来说，5次加息使房贷利率不断提升，高通胀使未来有进一步加息的可能，贷款一族的负担将更重。年终已至，赶在新年前还贷的购房者增多，是否提前还款，这要从家庭承受能力、资金使用效率等方面综合分析决定。如提前还款后导致家庭没有现金储备，遇特殊情况家庭财务将陷入窘境，因此可采取适当欠债方法,尽量提高资金使用效率，如有收益更高的投资项目可以及时出击。

　　资金“从紧”：存款期限宜短不宜长

　　今年的几次加息一度让喜欢存款的市民措手不及，刚存了钱不久银行利率就涨了！经过今年的六次加息，实际利率仍然为负，明年市场的加息预期仍较强，在这种背景下，存款期限不能太长，反之当利率下行时，存款期限越长越好。当然也可购买银行理财产品来提高存款收益，银行固定收益理财产品一般风险低，预期收益比同期存款利率高的特点，投资者以买半年到一年的产品最佳。

　　心态“从紧”：专业人做专业事

　　金融世界本就十分广博复杂，单个的人很难万事精通，更何况个人的精力毕竟有限，面对越来越复杂的金融理财投资，可求助于银行理财师和投资顾问，他们将帮助您设置并定期审查投资组合，并适时调整投资策略，在2008结构性市场中，这样的审查与调整尤为重要。