- 本期顾问

　　李萍，工商管理硕士，就职于德国复兴信贷银行驻北京代表处，亚东理财工作室理财师

　　- 个案资料

　　孙女士今年33岁，与丈夫同龄，二人准备明年生个小宝宝，目前属于典型的二人遨游型。孙女士月收入8000元，年终奖10000元，爱人张先生月收入10000元，年终奖约15000元。二人单位均上有四险一金，保障方面很充分。月均消费6000元，家中定期人民币存款10万元，活期存款5000元，新近首付32万元公积金贷款40万元购置价值72万元的房屋一套，现月供2580元，还款方式为等额本息还款方式。双方父母都有固定收入，暂时无需负担赡养费用。

　　由于二人去年刚从外地迁入北京，对于刚刚稳定的生活想有一个投资规划，是否可以再买套房子投资用？能不能购买基金？该怎么进行投资组合？

　　- 基本情况分析

　　孙女士夫妇二人去年迁入北京，生活消费水平相应比以前有所提高，因此孙女士的理财规划也需要做相应的调整。再加上房贷利率不断上调，同时还要考虑到双方父母的赡养费问题，家庭的子女教育规划和养老计划需要提早完善。理财方面的合理安排已经迫在眉睫。

　　从目前来看，孙女士的家庭正处于家庭形成期，事业处于上升阶段，经济能力逐渐稳定，风险承受力中等。这一阶段的投资目的通常是为购房、子女教育、购车等做准备。应当以中等略偏高风险的投资项目为主，并做好保险规划。

　　- 收入来源、投资资产分布过于单一

　　财务状况分析

　　1)从孙女士家庭收入构成来看，工资收入约占到总收入的100%，收入来源单一。从投资渠道上看，孙女士应该多元化投资，资产配置要分散些，不要仅限于储蓄存款，要多增加投资性收益，提升资产的价值。

　　目前家庭的月总支出为8580元。家庭支出构成中，按揭还款占月总收入的14.3%，在安全范围内。未来即使利率上升，月供水平提高，仍留有余地。日常和其他支出占月总收入的33.3%，显示家庭控制开支的能力较强，储蓄能力也较强。目前家庭月度节余9420元，反映了家庭控制开支和能够增加净资产的能力较强。对于这些节余资金，应当通过合理的投资来实现未来财务目标的积累。

　　2)从其资产负债的构成来看，家庭总负债占家庭总资产的比率为48.48%，在安全的水平内。家庭的净资产占总资产的比例为51.52%，有较强的偿债能力。资产方面，孙女士家庭投资中只有定期存款这种低风险产品，投资资产分布极为单一，没有充分利用投资组合的优势，在低风险的基础上保证较高的投资收益。

　　3)家庭抵抗意外风险的长期保障投资不足。夫妇二人作为家里的主要经济来源却没有购买意外险、重疾险等对家庭起保障作用的险种，且家庭财产包括房屋也没有保险保障，投保意识有些薄弱。

　　60%节余资产投资基金

　　- 投资规划

　　可以进行部分基金投资，投资比例为节余资产的60%。

　　现在正是基金投资的建仓期，中国的大牛市远未结束，现在是比较好的投资建仓时机，因为每年的年末是各企业各投资公司以及很多投资人资金回笼的时候，该还债的还债，该还贷的还贷。此时的证券市场处于资金量的低点，所以，年末是进行基金投资比较有利的时机。

　　如果孙女士对于基金市场不是很了解，可以参考一些指数基金，相对来讲，目前投资指数基金比较稳健。

　　可选择投资黄金市场

　　黄金市场被压抑了很久，现在开始爆发它的潜力，相关投资产品也越来越多，建议孙女士可加大对此领域的关注。

　　同时，黄金是最终极的货币，有很好的抵御通货膨胀的功用和避险作用，因此建议孙女士可以将节余资金的30%投资黄金相关产品。

　　此外，建议孙女士增加家庭应急储备金，可以表现为货币市场基金等，资金量占投资资金的10%左右即可。这个比率不宜过高，否则将减少资金的投资回报率。