□记者王振

　　阅读提示

　　2008年已经过半，由于A股市场近几个月强烈振荡，银行理财产品也先是经历“零收益”考验，之后又迎来了一场“监管风暴”。在各种因素的作用下，目前银行理财产品正在悄悄地“变脸”。它主要呈现什么特点，又将走向何方呢？

　　理财产品又呈百花齐放

　　今年上半年，内地银行理财产品市场可以说是“多事之秋”，先是经历“零收益”考验，之后又迎来了一场“监管风暴”。

　　“这期间，内地多家银行的理财产品处于停售状态，有的银行即使发售，但与去年相比，产品数量也已大幅减少。”省会一股份制银行人士说，如今，经过一段时间的调整，银行理财产品市场又呈现出一种“百花齐放”的局面。

　　据了解，中信银行郑州分行目前正在销售两款理财产品：一是全面配置计划0808期产品，为新股申购系列升级版全面配置产品；一是配置计划3号理财产品，信贷资产投资是该产品的主要投资收益。

　　招行郑州分行正在销售4款期限不同的私人银行现金管理系列的理财产品，该类产品通过“深国投·票据盈”资金信托计划，投资票据。

　　“由于近来股票、基金等投资产品缩水严重，银行理财产品的投资领域也开始转变。”业内人士说，从中信和招行目前发售的理财产品看，一为投资于信贷类资产，一为投资于银行票据，原来主要投资于股市的理财产品开始多样化。

　　传统的理财产品风格更为稳健。交行郑州分行昨日推出了“得利宝·辉黄5号”理财产品，投资者可同时参与债券、商品、股票投资。记者注意到，为迎合目前投资者求稳的心态，该产品为保本浮动收益型本外币理财产品。

　　部分银行动了创新的念头。记者昨日从光大银行郑州分行了解到，该行刚推出一款针对儿童的教育理财E计划——“08理财小行家”。该行人士表示，该产品可以看做是理财业务的一个转型：从偏重销售产品，逐渐向以客户为中心，使理财产品更贴近客户。

　　银行理财呈现两大特征

　　“经历过‘零收益’风险、‘监管风暴’之后的银行理财产品，正在逐步恢复元气。”省内理财人士说。

　　数据更有说服力。西南财经大学信托与理财研究所最新月度研究报告称，6月份35家商业银行共发行理财产品414款，较5月份增加4%，且以非保本浮动收益类型居多，市场占比达52.9%，其次是保证收益理财产品，市场占比为25.6%。

　　据了解，6月发行的人民币理财产品主要投资于信贷与票据市场，大多是通过信托计划进行投资，风格较为稳健，适合风险承受力较低的投资者。此外，从当月发行的理财产品期限来看，6个月以下的短期理财产品占据主流，市场占比接近60%。

　　业内人士指出，6月份银行理财新产品的特征，一是四大类产品唱主角——信托型、固定收益型、货币市场型和票据型等。四大类产品的总量为230款，占78%。

　　据分析，信托型产品独占35%，既能较好补充目前各商业银行普遍面临的信贷额度紧缩、流动性吃紧等问题，又能够给投资者以稳定的高收益。对于固定收益型产品而言，在当前投资环境下，成为大多数投资者踏实的选择。货币市场型和票据型产品，理财期限较短，风险也较小，在当前理财市场环境不明朗的情况下，是一种不可或缺的资产配置组成部分。

　　二是澳元成外币理财新宠。据了解，当前银行发售的澳元理财产品以保本固定收益型产品为主，投资回报率远高于其他币种的保本固定收益产品，且大部分产品收益率在8%以上，部分产品收益率甚至达到了10%。澳元的基准存款利率为7.25%，与美元2.0%的存款利率相比，利差高达5.25个百分点。

　　“对后市而言，具有商品货币特性的澳元保持坚挺，汇率也一路高涨。澳元理财产品大有取代美元理财产品，成为市场新宠之势。”省会理财人士说。

　　公司理财异军突起

　　资本市场的强烈振荡让银行个人理财业务元气大伤，同时也让部分银行开始加大对公司理财业务市场的挖掘。

　　记者昨日从招商银行郑州分行获悉，该行近日推出了网上企业银行的全新产品“U-BANK”，构建了结算、融资、现金管理、投资理财、供应链金融五大业务平台；同时还提供了两地经营需求的香港版和同业金融机构版。不仅如此，该行还推出了其点金公司理财“财富立方”品牌形象，为企业设计真正合适的个性理财计划，并由专业的理财团队严格执行，帮助企业实现财富的立方式增值。

　　无独有偶，内地其他银行也开始在公司理财业务上做文章。如深圳发展银行推出全面覆盖企业应收款的“池融资”业务品牌，全面系统地为盘活企业应收款、融通资金链构筑了多维通道。华夏银行推出有“融资共赢链”，将供应链中的核心企业及其上下游企业贯通起来，围绕核心企业设计个性化的金融服务方案。